Histoire des faits économiques — XX^e siècle

Les cycles économiques sont des mouvements d'accélération et de ralentissement de l'activité économique. Le cours débute au 3e cycle de Kondratieff (années 1890). Sur le Kondratieff se greffe le cycle Juglar, avec une phase de prospérité et une récession, entrecoupées de deux phases « pathologiques » (Schumpeter, cité par Quilès 1977) : la dépression et la reprise.

Auteur : Joseph Kitchin (1923)
Durée : 3 à 4 ans
Mécanisme : phases de stockage / déstockage de produits finis.
Aux USA : se confond avec le cycle électoral présidentiel.

Auteur : Clément Juglar (1862)
Durée : 7 à 10 ans
Phases : Prospérité → Récession → Dépression → Reprise
Dépression & Reprise = phases « pathologiques » selon Schumpeter
Mécanisme : investissement / désinvestissement des systèmes productifs

Auteur : Nikolaï D. Kondratieff (1928)
Durée : 45 à 50 ans
Repris par Schumpeter
Phase A (ascendante) : innovations → production → croissance
Phase B (descendante) : destruction créatrice → prépare nouvelle vague

· Innovations surviennent par « grappes »
· Phase A : innovations → mise en production industrielle → demande soutenue → hausse production → croissance
· Point de retournement : agents équipés → baisse demande → hausse concurrence
· Phase B : entreprises se défont de stocks, certaines ferment, secteurs moins rentables s'écroulent → prépare une nouvelle vague d'innovations

Moteur du système : l'innovation et le progrès technique

Citation : « Le nouveau ne sort pas de l'ancien, mais à côté de l'ancien, lui fait concurrence jusqu'à le nuire. »

L'entrepreneur innovateur est l'acteur fondamental de la croissance :
→ Il aime le risque
→ Il cherche le profit maximal

Exemple : « La Jamais Contente » (voiture électrique, record 100 km/h)

#	Forme	Exemples du cours
1	Produits (incrémentale ou radicale)	Cadre tubulaire, pneus, nouveau smartphone
2	Procédés de production	Chaîne de montage, système d'information/communication
3	Matières premières / énergie	Électricité, hydrogène, moteurs thermiques
4	Débouchés commerciaux	Vente sur internet, international, Salons, catalogues
5	Organisation de la production	Société anonyme, oligopole, concentration verticale/horizontale, Fabless

• Cadre tubulaire
• Roulements à billes
• Transmission par chaîne (inventée 1879)
• Engrenages
• Pneus
• Dérailleur à câble

• Changement régulier de modèles
• Cadres adaptés : femmes / enfants / hommes
• Organisation de Salons
• Maillage du pays avec agents commerciaux
• Édition de catalogues

• Création de l'Union vélocipédique de France
• Fédération Française de Cyclisme (1881)
• Journaux sportifs : L'Auto-Vélo (1900)
• Courses : Tour de France (1903)

Fin XIXe siècle : Paris = 80 000 chevaux · Compagnie des Omnibus : 14 000 chevaux (logés dans des écuries de 2-3 étages) · Agriculture française : 3 millions de chevaux (1892) · Berlin : 32 000.
Toute une économie : conducteurs, maréchaux-ferrants, soins, nourriture, logement, valorisation des crottins… → détruite progressivement par le vélo puis l'automobile.

On sort de la dépression et on entre dans la 3e phase du cycle de Kondratieff. Les États-Unis et l'Allemagne prennent peu à peu la place de la Grande-Bretagne et de la France grâce à des innovations et à une politique commerciale dynamique.

· Récession 1888-1896
· Industries 1re RI essoufflées : textile, sidérurgie, charbon
· Retard dans la chimie et l'électricité
· Manque de capitaux + peur du risque
· Fin des aciers puddlés → technique Siemens-Martin
· Système médical inefficace
· Enseignement professionnel inexistant
· 58 % des Français agriculteurs (vs 10 % USA, 25 % All.)
· Agriculture protégée → prix élevés, faible productivité, autarcie → faibles débouchés industriels
· Empire colonial onéreux, peu de débouchés

Indicateur	Valeur
Part de marché international (1860)	12,6 %
Part de marché international (1900)	8,6 %
Production industrielle mondiale (1880)	9 %
Production industrielle mondiale (1914)	~6 %
Rang économique mondial (1914)	4e (était 2e)
PIB/tête All. vs Fr. (1880)	All. inférieur à Fr.
PIB/tête All. vs Fr. (1913)	All. 8,5 % supérieur
Autos France (1895)	350 vs 75 en Allemagne

Pays	Croissance PNB	Croissance PNB/tête
Allemagne	3 %/an	1,8 %/an
France	1,6 %/an	1,4 %/an

Allemagne : 2× plus de fonte, houille, acier par habitant.
Secteurs traditionnels (textile, habillement) : encore 50 % de la pop. active en 1913.
France absente du marché mondial pour les biens d'équipement, équipements agricoles et matériel électrique.

Production industrielle :
· 2 %/an de 1885 à 1905
· 4,2 %/an de 1905 à 1913

Grâce en partie à la hausse des revenus urbains → hausse de la consommation, notamment d'électricité.

Secteurs de la 2e industrialisation : hydroélectricité, aluminium, électrométallurgie, automobile, aéronautique, colorants chimiques.
Aluminium : 1 900 t (1905) → 13 500 t (1913)

· 2e épargne mondiale (peu d'impôts, faibles droits de succession, inflation faible)
· Crédit Lyonnais = 1re banque mondiale

Investissements à l'étranger :
· 1,6 million d'épargnants détiennent emprunts russes en 1914
· Montant : ≥ 12 milliards de francs = ~25 % des investissements français à l'étranger
· France = 75 % des emprunts d'État russes placés à l'étranger
· Russie : 3 % (1896) → 4 % (1901) → 5 % (1904) → 6 % (1906)
· Raison politique : encerclement de l'Allemagne
· Taux France ≈ 3 % ; taux étranger > d'au moins 1 %
· Autres placements : Amérique latine (6-8 Mds), Égypte/Afrique du Sud/Afrique du Nord (3 chacun), USA (2), Chine, Indochine

· 1er vol avion : Clément Ader (1890)
· 1re entreprise auto industrielle : Panhard-Levassor
· Innovations : embrayage, traction avant…
· Groupes : Renault, Michelin, Voisin, Blériot, Bréguet
· 1904 : 1 avion sur 2 dans le monde produit en France
· 94 entreprises aéronautiques en 1914
· Production auto ×20 de 1900 à 1913 (30 → 155 constructeurs)
· 1er salon aéronautique : 25 septembre 1909 (115 exposants)

Part de chaque type de monnaie dans la masse monétaire :

Type	1900	1910	1913
Métallique	45 %	33 %	32 %
Fiduciaire (billets)	25 %	23 %	22 %
Scripturale (chèques)	30 %	44 %	46 %

Livre redéfinie en 1819 selon la valeur de Newton (1717) :
1 £ = 7,32 g d'or pur
Rapport : 7,32 / 0,3225 = 22,69 F pendant ~100 ans

Conséquences de la stabilité :
1 — Confiance dans la monnaie
2 — Développement du commerce international
3 — Épargne massive : France créancière du monde
4 — Inflation modérée
Plusieurs centaines de titres étrangers cotent à la Bourse de Paris

Pays	0-19 ans	20-59 ans	60 ans et +
France	339	535	126 (vieillissement fort)
Grande-Bretagne	401	514	85
Allemagne	437	484	79
Italie	477	461	62

France 1914 : 2 millions d'étrangers · Belges & Italiens = 60 % de l'effectif étranger · puis Espagnols, Allemands, Suisses.

14 millions d'immigrants entre 1860 et 1900 (Irlandais, Italiens, Scandinaves, Juifs d'Europe centrale)
Ellis Island (nord de Manhattan) : ~1 million d'arrivants/an

1860	31 millions
1890	62 millions
1900	75 millions
1920	105 millions

Droit du sol → assimilation rapide · Droits de douane : 47 % en moyenne · Politique agressive à l'extérieur : politique de la canonnière

Production industrielle ×11 entre 1860 et 1890

Date	Invention
1844	Télégraphe électrique
1846	Presse rotative
1868	Machine à écrire & frein à air comprimé
1876	Téléphone (Bell) → 1 M d'ex. en 1900
1887	Additionneuse à touches
1888	Caisse enregistreuse
1904	Métro de New York inauguré

Prototype de l'entrepreneur Schumpéterien : Thomas Edison (phonographe, ampoule → fonde General Electric)

Pays	1907	1914
États-Unis	~25 000	485 000 (dont 25 000 Ford T)
France	~25 000 (2/3 des exports mondiales)	45 000
Grande-Bretagne	2 500	34 000
Allemagne	—	23 000

Le travail à la chaîne a démultiplié la production américaine.

· Accroissement de la compétitivité
· Spécialisations : métallurgie, appareils électriques, produits chimiques
· Système scolaire efficace avec formation professionnelle
· Chimie : Bayer, Hoechst, Cassela, Bodische Anilin — déjà implantées en France avant 1900
· Électricité : AEG — grands prix à l'Expo universelle Paris 1900

Commerce 1880-1900 :
· France : +3,5 %
· Royaume-Uni : +28 %
· Allemagne : +81 %

En Russie : ventes françaises = 1/8 des ventes allemandes
À Moscou : 4-5 agents français face à 550 commis-voyageurs allemands

USA (à partir de 1880) : montée en gamme → moins de produits de base (coton), plus d'articles manufacturés

· Canal de Suez + marine à vapeur → baisse du coût du transport
· 1820-1913 : volume des échanges ×25
· 1900-1913 : +4,2 %/an (vs production +2 %)
· Niveau de 1913 ne sera retrouvé qu'en 1970

Exports européennes Belle Époque : 55-65 % manufacturés
Imports : 80-90 % produits primaires
UK spécialisé : textile = 40 % des exports · France : haut de gamme (soieries, vins, articles de Paris)

· 40 % : commerce intra-européen
· 21,5 % : pays non-européens → Europe
· 15,2 % : Europe → pays non-européens
· ~25 % : entre pays non-européens

Tarif Méline (1892) : France abandonne le libre-échange

Pays	~1875	~1913
Allemagne	4-6 %	13 %
Italie	8-10 %	18 %
Russie	15-20 %	très élevé

Période	Royaume-Uni	France	Allemagne	États-Unis	Italie	Japon
1891-1895	34,4	14,2	18,2	4,7	1,3	0,5
1901-1905	29,4	13,0	20,0	8,0	2,1	1,0
1911-1913	27,5 ↘	11,8 ↘	21,4 ↗	9,0 ↗	2,7	1,3

Textile : laine (Australie, Nouvelle-Zélande) · Coton (USA, Égypte) · Jute (Inde, Indonésie) — sert à confectionner cordes, toiles, sacs
Mais aussi : caoutchouc, pétrole, minerais, engrais…

· 21 millions de soldats mobilisés en août 1914 → 68 millions en 1918
· Dès 1914 : production d'obus doit passer de 10 000 à 100 000/jour
· Après mobilisation : seulement ~11 000 ouvriers qualifiés restants (vs 50 000 avant)
· Allemands : engagent ~2× plus de canons

Régions du Nord-Est, occupées par l'ennemi, fournissaient :
· 75 % du charbon français
· 81 % de la fonte française
· 63 % de l'acier français

Exemple de complexité : un fusil = 67 pièces, 900 machines/outils, 50 ateliers, 20 entreprises

· Généralisation du taylorisme et fordisme (standardisation)
· Officiellement 225 000 travailleurs coloniaux et chinois + au moins autant d'étrangers
· Recours aux femmes, hommes non mobilisables, jeunes
· En 1918 : 430 000 femmes · 922 000 ouvriers (dont + de la moitié militaires) · 133 000 enfants < 18 ans · 108 000 étrangers · 61 000 coloniaux · 40 000 prisonniers

· Oct. 1915 : 55 800 = 13,4 % de l'effectif
· Oct. 1916 : 314 255 = 23,3 %
· 1918 : 430 000 femmes dans l'armement

Conditions : 2 500 obus de 7 kg/j soit 35 tonnes levées/j, 11 à 14 h/j
Salaire : 4 à 5 F/jour = 2× moins qu'un homme à travail égal

Production annuelle	1914	1918
Voitures	1 484	553 ↘
Camions	174	1 793 ↗
Chars d'assaut	0	750
Moteurs d'avions	0	5 000
Obus (75 et 155 mm)	0	2 000 000
Surface des usines	11,5 ha	34 ha
Effectifs (dont femmes)	6 300 (3,8 %)	22 500 (31,6 %)
Chiffre d'affaires	53,9 M F	249 M F (×4+)

Commande d'1 million d'obus en 1915. Usine construite de A à Z quai de Javel pour l'obus de 75 mm. Cadences : 5 000 → 55 000 obus/jour. → 1er fournisseur des armées françaises.

1 884 avions (100 premiers offerts à la France, les suivants sans bénéfice). 342 000 obus. Aussi : sacs de couchage, tentes, fers à cheval, manteaux imperméables, masques à gaz…

SMGR (Gnome et Rhône) : moteurs aviation 600 (2e sem. 1914) → 13 000 (1918)
Peugeot : obus en très grande série
Panhard & Levassor : arrêt machines à bois → obus
Christofle (orfèvre) : douilles
Saupiquet : 6,8 millions de boîtes de conserve (1914-1915)

· 44 000 moteurs en 11 mois dont 4 450 pour le seul mois d'octobre
· = 2× plus que GB et Allemagne pour la même période
· = 3× plus que les fabrications américaines
· France : 40 % de la construction aéronautique mondiale à la fin de la guerre
· À la fin du conflit, l'aviation emploie 186 000 personnes, dont 40 000 à Boulogne-Billancourt

· Population : 150 000 habitants en 1915
· Poudrerie : 200 ouvriers (1914) → 20 000 (1916)
· Industries défense : 30 515 → 50 000 salariés (1918)
· Latécoère : wagons → cuisines roulantes → obus → 1 000 avions Salmson

10 millions de morts au total

Pays	Morts
France	1,4 million
Grande-Bretagne	800 000
Allemagne	2 millions
Autriche-Hongrie	1,5 million
Russie	2 millions

+ 6,5 millions d'invalides + ~4 millions de jeunes veuves
France années 1920 : 2e destination des migrants après USA (Polonais, Italiens, Espagnols)

· Des centaines de milliers de bâtiments détruits
· 60 000 km de routes · 2,5 millions d'ha de terres agricoles
· Manque de charbon → accélération de l'industrie électrique
· Secteur machine-outil laminé : 24 000 t importées (1913) → 274 000 t (1915-21)
· Secteurs gagnants : aéronautique, chimie, automobile
· Après armistice : ~30 000 moteurs d'avions en stock
· Loi de 1920 : industriels de guerre fortement imposés (ex : Clerget-Blin → 500 M F → frôle faillite → intégré à la SNECMA → Safran aujourd'hui)
· Transport aérien civil : courrier printemps 1919, passagers automne 1919

Date	1 £ sterling	1 $
Août 1914	25,20 F	5,18 F
Décembre 1919	41,80 F	10,87 F
Juin 1928	125,21 F	25,53 F

Dettes belligérants (Russie exceptée) : 26 Mds $ (1913) → 180 Mds $ (1920)
· France : dette ×10 (300 Mds en 1928)
· GB : 17,6 → 197 Mds de francs-or
· Allemagne : 6 → 168 Mds de francs-or

Inversion des stocks d'or :

	1913	1919
Europe	3 500 M$	< 2 250 M$
États-Unis	1 750 M$	> 3 000 M$

· Montant fixé en 1921 : 132 milliards de marks-or
· = 2,7 × le PIB allemand de 1913
· Non-paiement → occupation de la Ruhr par France & Belgique (1923)
· Hyperinflation détruit la monnaie allemande
· Gustav Stresemann obtient : fin occupation + restauration du mark + réduction des réparations
→ Plan Dawes (1924)

Grande-Bretagne : objectif de retour annoncé dès 1919 (pression de la City). Convertibilité rétablie en 1925 après baisse des prix d'1/3. Coût : stagnation, chômage massif, grève des mineurs (1921), grève générale (1926). Livre reste surévaluée.

France : équilibre budgétaire en 1924. Stabilisation à −80 %. Taux marginal IR : 90 % en 1924. L'inflation ruine les rentiers mais facilite l'investissement et la croissance.

Seul le dollar est convertible depuis 1919.

· USA : balance commerciale toujours bénéficiaire → accumulation d'or → influence déflationniste sur l'économie mondiale
· N'investissent pas assez à l'étranger pour compenser leurs excédents → tradition protectionniste

Dow Jones : ×2,5 de 1924 à 1927 · fin décembre 1926 : niveau 1919 seulement atteint

Hausse irrationnelle à partir de 1927, entretenue par au moins 5 éléments :

• Innovations technologiques (1er poste émetteur TSF)
• Politique monétaire accommodante de la Federal Reserve Bank
• Achats à découvert : depuis 1926, suffit de déposer 10 % de la valeur de l'action auprès de l'agent de change
• En 1929 : 80 % des achats d'actions sont à crédit !
• [éléments 4 et 5 à préciser lors des prochains cours]